Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки

Движение товаров, услуг и капиталов в мировом хозяйстве сопровождается перемещением денежных средств путем формирования международных финансовых потоков. На объем и направление этих потоков влияют такие факторы, как состояние мировой экономики, степень взаимной либерализации в торговле между странами, темпы инфляции в развитых странах, объемы вывода капитала и ряд других.

Закономерности движения финансовых потоков являются объективной основой формирования и развития валютных, кредитных и финансовых рынков, которые представляют собой специфическую сферу рыночных отношений, где объектом сделок служит денежный капитал.

Мировые валютно-кредитные и финансовые рынки тесно связаны с национальными, но имеют ряд отличительных черт, в частности:

1) значительные масштабы;

2) отсутствие географических границ;

3) круглосуточное проведение операций;

4) использование валют наиболее развитых стран в международных счетных единицах;

5) доступ на эти рынки имеют первоклассные заемщики;

6) участниками выступают первоклассные банки, финансово-кредитные институты и корпорации с высоким рейтингом;

7) использование специфических процентных ставок;

8) высокая степень стандартизации операций и использование
современных информационных технологий.

В результате конкурентной борьбы на мировых рынках валют, кредитов и ценных бумаг, регулирующей объем и распределение мировых финансовых потоков, сформировались мировые финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франк-Фурт-на-Майне, Сингапур и др.), в которых сосредоточены банки и специализированные финансово-кредитные институты, осуществляющие валютно-финансовые операции и сделки с золотом.

Международные расчеты, опосредующие международные отношения, предполагают обмен одних валют на другие на валют-ных рынках, представляющих собой официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Валютные рынки призваны решать следующие задачи:

1) осуществление своевременности международных расчетов;

2) страхование валютных и кредитных рисков;

3) обеспечение диверсификации валютных резервов;

4) регулирование валютных курсов.

С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность банков, корпораций, брокерских фирм, транснациональных компаний, инвестиционных фондов. При этом банки, которые имеют право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизными, валютными. В некоторых странах функционируют валютные биржи.

В зависимости от объема валютных сделок, количества используемых валют, характера валютных операций и степени их либерализации выделяют мировые, региональные и национальные валютные рынки. Как правило, мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах, таких, как Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Токио, Франкфурт-на-Майне, Бахрейн и др.

Валютные операции осуществляются на основе котировок ва-лют, т. е. определения их курса. Существуют два метода котировки иностранной валюты к национальной: прямая, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте, и косвенная, где за единицу принята национальная валю-та, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты, причем наиболее распространена прямая котировка. Поскольку банки котируют не все валюты, то в ряде случаев применяется кросс-курс, т. е. соотношение между двумя валютами, вытекающее из их курса по отношению к третьей валюте.

Кроме того, различаются курсы продавца и покупателя (bid и offer), т. е. банки продают валюту дороже (курс продажи), а покупают дешевле (курс покупки).

Разница между курсами продавца и покупателя называется маржей и служит для покрытия расходов по проведению операции страхования валютного риска и получения прибыли.

Банки, активно котирующие валюты на рынке, называются маркетмейкерами, другие банки, принимающие предложенные курсы, — маркетмейкерами. Банки проводят валютные операции, покупают (приобретают требования) одни валюты и продают (принимают обязательства) другие.


Читайте также:

Страницы: 1 2
" 2 A C F H P « А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Э Ю Я