Управление риском

Хотя управление риском вроде бы всем понятно, но для большинства трейдеров применять его очень трудно. Слишком часто мы видели трейдеров, которые превращают выигрышные позиции в проигрышные, и хорошие стратегии, которые заканчивались убытками, а не прибылью. Независимо от того, на-сколько хорошо трейдеры знают и понимают рынки, их собственная психология будет приводить к потере денег. Что может быть причиной этого? Действительно ли рынки настолько таинственны, что немногие могут зарабатывать прибыль? Или просто есть общая ошибка, которую склонны делать многие трейдеры? Ответ: да, есть общая ошибка. Но эту проблему, хотя и трудную в эмоциональном и психологическом плане, довольно легко понять и решить.

Большинство трейдеров теряют деньги просто потому, что они не понимают или не придают значенияупраалению риском. По существу, управление риском предполагает, что вы знаете, как много готовы проиграть и как много хотите выиграть. Без понимания управления риском большинство трейдеров просто держат проигрышные позиции слишком долго, но фиксирует прибыль по выигрышным позициям преждевременно. Результатом становится явно парадоксальный сценарий, который очень часто встречается в реальной жизни: имея больше выигрышных позиций, чем проигрышных, трейдер заканчивает с негативным балансом прибылей и убытков.

Итак, что могут сделать трейдеры, чтобы быть уверенными в том, что обладают прочными навыками управления риском? Существует несколько ключевых правил, которых должны придерживаться все трейдеры, независимо от их стратегий или объекта торговли.

Соотношение «риск-вознаграждение»

Трейдерам следует установить соотношение «риск-вознаграждение» для каждой проводимой ими сделки. Иными словами, они должны иметь представление о том, сколько готовы потерять и сколько хотят заработать. В целом, соотношение «риск-вознаграждение» должно быть не менее 1:2, а лучше больше. Наличие твердого соотношения «риск-вознаграждение» может удержать трейдеров от открытия позиций, которые, в конечном счете, не стоят риска.

Ордера «стоп-лосс»

Трейдеры должны применять ордера «стоп-лосс» как способ конкретно указать максимальный убыток, который они готовы принять. Используя ордера «стоп-лосс», трейдеры могут избежать распространенной ситуации, когда у них много выигрышных сделок, но единственный убыток настолько велик, что съедает всю прибыль на счете. В практическом плане полезны скользящие стопы, позволяющие «запереть» прибыль. Хорошая привычка есть у наиболее успешных трейдеров: следование правилу переставлять свой стоп на точку безубыточности сразу после того, как позиция показала прибыль, равную первоначальному риску по ордеру «стоп-лосс».

Для тех, кто хочет нарастить выигрышную позицию или двигаться вместе с трендом, наилучшей стратегией будет относиться к новой сделке так, как если бы это была самостоятельная новая позиция, независимая от выигрышной позиции. Если вы собираетесь нарастить выигрышную позицию, проведите такой же анализ графика, который вы сделали бы, если бы вообще не имели позиций. Если сделка развивается в вашу пользу, вы также можете закрыть часть позиции и подтянуть свой стоп выше по остающимся лотам, которые держите. Если у лотов, которые вы купили, разные точки входа, то старайтесь сопоставлять риск и вознаграждение по каждому лоту. Если вы покупаете второй лот на 50 пунктов выше вашей первой точки входа, то не используйте одинаковую цену стопа для обоих лотов, а управляйте риском по второму лоту независимо от первого.

Использование ордеров «стоп-лосс» для управления риском. Учитывая важность управления деньгами для успешной торговли, ордера «стоп-лосс» обязательно должен использовать любой трейдер, стремящийся к успеху на валютном рынке. Ордер «стоп-лосс» позволяет трейдерам установить размер максимального убытка, который они готовы принять по любой данной сделке. Если рынок достигает курса, который трейдер указал в своем ордере «стоп-лосс», то сделка будет тотчас закрыта. В результате использование ордеров «стоп-лосс» позволяет знать, какой суммой вы рискуете во время открытия позиции.

В успешном использовании ордера «стоп-лосс» есть две составляющие: первоначальное размещение стопа на обоснованном уровне и подтягивание стопа (движение вперед, к прибыльности) по мере того, как сделка развивается в вашу пользу.

Размещение «стоп-лосса». Рекомендуется два способа постановки ордера «стоп-лосс».

Метод двухдневного минимума. Эти стопы базируются на волатильности и ставятся примерно на 10 пунктов ниже двухдневного минимума пары. Так, если минимум последней свечи EUR/USD равнялся 1,1200, а минимум предыдущей свечи составлял 1,1100, то стоп следует ставить в районе 1,1090, т. е. на 10 пунктов ниже двухдневного минимума, если трейдер собирается открыть длинную позицию.

Параболический стоп и разворот (SAR). Другой формой стопа, основанного на волатильности, является параболический стоп и разворот — индикатор, который есть во многих графических приложениях для валютной торговли. (Например, FX Power Charts бесплатно доступен для всех подписчиков на курс по адресу www.fxcm.com.) Параболический SAR является основанным на волатильности индикатором, который графически изображается маленькой точкой в том месте графика, где следует поставить стоп.

Нет магической формулы, которая прекрасно работает в любых ситуациях, но ниже представлен пример использования этих стопов. При открытии длинной позиции определите, где находится подцержка, и поставьте стоп на 20 пунктов ниже поддержки. Например, пусть это будет на 60 пунктов ниже точки входа.

Если позиция заработает прибыль 60 пунктов, закройте половину позиции рыночным ордером, затем подтяните стоп вверх к точке входа. Если параболический SAR перемещается вверх так, что оказывается выше точки входа, то можно использовать параболический SAR в качестве стопа.

Конечно, в течение дня могут поступать другие сигналы, которые побудят вас переместить стоп. Если цена пробивает новый уровень сопротивления, то это сопротивление становится уровнем поддержки, даже если он всего в 30-40 пунктах от текущей цены.

Базовый принцип, который вы должны использовать: найти такую точку для постановки стопа, где вы больше не захотите сохранять позицию, если цена достигнет этого уровня. Обычно стоп ставится там, где цена уходит ниже уровня поддержки.