Международные кредитные отношения

Рынок лизинговых услуг, пользующихся достаточно большим спросом, формировался под влиянием ряда факторов, основной из которых был связан с недостаточным объемом ликвидных средств у предприятий и фирм для инвестирования расширенного производства в связи с усилившейся конкуренцией. Послевоенное развитие мировой экономики характеризовалось растущей потребностью экспортеров в кредитах, риском задержек платежей, а в ряде случаев и неплатежами. Данные причины подтолкнули развитие такой операции, как факторинг, представляющий собой международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к им-портеру и их инкассацию. Таким образом, сущность факторинга заключается в том, что, авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. В целом величина ссуды составляет 70—90% суммы счета-фактуры и зависит от финансового состояния и кредитоспособности экспортера. Оставшиеся 30—10% после вычета процента за кредит и комиссию за услуги зачисляются на блокированный счет экспортера, средства которого служат для страхования в случае возникновения коммерческих рисков, связанных с низким качеством товаров, их комплектностью и т. д. После оплаты импортером стоимости сделки факторинговая компания ликвидирует блокирован-ный счет и возвращает остаток экспортеру. Факторинговая компания, получая требования экспортера к импортеру, может применять либо открытую процессию, при которой она извещает импортера об уступке требований экспортеров, либо скрытую, когда импортеру о ней не сообщается.

Несмотря на то, что факторинговые операции несколько дороже обычных кредитных сделок, они нашли широкое распространение, поскольку помимо кредитных факторинговые компании оказывают учетно-контрольные, юридические, складские, информационные и консультативные услуги.

От использования факторинговых операций экспортеры получают следующие преимущества:

а) снижение риска неплатежа;

б) упрощение структуры баланса путем реализации портфеля долговых требований;

в) сокращение сроков инкассации требований;

г) экономия на бухгалтерских, административных и иных расходах.

Другой формой услуг, получившей развитие с 60-х годов, является форфетирование (от фр. forfeit — «целиком, общей суммой»), т. е. предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж путем покупки на полный срок на заранее установленных условиях векселей или других долговых обязательств. правило, форфетирование во внешнеэкономической деятельности применяется при крупных поставках с длительной отсрочкой платежа, а учитываемые векселя должны иметь гарантию или аваль первоклассного банка. Поскольку форфетор берет на себя коммерческие риски без права расчета долговых обязательств на экспортера, то это отражается на учетной ставке, уровень которой также зависит от риска неплатежа, срока векселя, валюту платежа и других условий.

Договоры, определяющие условия международного кредита, включают ряд валютно-финансовых и платежных понятий, имеющих важное значение для эффективного осуществления кредит* ных сделок, которыми являются: валюта кредита, валюта платежа, лимит кредита, срок кредита, стоимость кредита.

Валюта кредита — валюта, в которой предоставляется займ.

Валюта платежа — валюта, в которой должен быть погашен полученный кредит.

Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, предоставленного заемщику в товарной или денежной форме. Кредит может предоставляться в виде отдельных долей (траншей), различающихся по своим условиям.

Срок кредита — время от момента выдачи до момента погашения полученной ссуды, зависит от конъюнктуры на мировых рынках ссудных капиталов, целевого назначения кредита и размера контракта, традиционной практики кредитования и между-народных соглашений. Различают полный срок, исчисляемый от момента начала использования кредита до его окончательного погашения и включающий период использования кредита, льготный (грациозный) период (отсрочка погашения использованного кредита) и период погашения основного долга и процентов, а также средний срок, исчисляемый в расчете на период в среднем, включая льготный и половину срока использования и погашения кредита.

Стоимость кредита состоит из определенных элементов, среди которых выделяют договорные, к ним относятся суммы, которые должник выплачивает кредитору, а также третьим лицам, и скрытые, т. е. расходы, связанные с получением и использованием кредита и не обусловленные кредитным соглашением. Международные кредитные отношения являются предметом государственного регулирования, которые выступают в таких формах, как предоставление экспортных субсидий, применение таможенных и налоговых льгот, выдача гарантий и предоставление других преференций для увеличения темпов экономического роста путем стимулирования экспорта.