Управление обновлением внеоборотных активов

В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области.
Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами.

формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия.

Определение необходимого обьема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде.

Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия

Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм.

1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами — их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с техническим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды внеоборотных активов требуют замены более современными их аналогами.

Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.
В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:

• объем используемых операционных основных средств
и нематериальных активов. Воздействие амортизационной
политики предприятия на интенсивность обновления
операционных внеоборотных активов и на конечные
финансовые результаты его деятельности возрастает
пропорционально увеличению объема собственных ос
новных средств и нематериальных активов;

• методы отражения в учете реальной стоимости
используемых основных средств и нематериальных активов.
Осуществляемая переоценка этих видов операционных
активов предприятия носит в современных условиях
периодический характер и не в полной мере отражает
рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчис
ления не характеризуют в полной мере фактический
износ этих активов и утрачивают свое реновационное
значение. Занижение размера реального износа опера
ционных внеоборотных активов приводит не только к
уменьшению скорости их обновления, но и к формирова
нию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия,
а соответственно изъятию у него дополнительных финан
совых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

• реальный срок использования предприятием амор
тизируемых активов. Установленный в процессе разра
ботки норм амортизации средний срок использования
отдельных видов основных средств носит обезличенный
характер и должен конкретизироваться на каждом пред
приятии с учетом особенностей их использования в
операционной деятельности. Это относится и к исполь
зуемым в операционном процессе отдельным видам
нематериальных активов, срок службы которых предпри
ятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

• разрешенные законодательством методы амортиза
ции. Зарубежный опыт свидетельствует о большом коли
честве разрешенных к использованию методов амортиза
ции вне оборотных активов, что позволяет предприятиям
формировать альтернативные варианты амортизацион
ной политики в широком диапазоне. Наше законодатель
ство существенно ограничивает используемые методы
амортизации;

• состав и структура используемых основных средств.
Методы амортизации, разрешенные к использованию в
нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой
и недвижимой (активной и пассивной) частей
операционных основных фондов. Эту же дифференциацию
определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

• темпы инфляции. В условиях высокой инфляции
постоянно занижаются база начисления амортизации,
а соответственно и размеры амортизационных отчисле
ний. Кроме того, инфляция оказывает негативное воз
действие на реальную стоимость накопленных средств
амортизационного фонда, что отрицательно сказывается
на финансовых возможностях увеличения скорости об
новления операционных внеоборотных активов;

• инвестиционная активность предприятия. Выбор
методов амортизации в значительной мере определяется
уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных
инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление
операционных внеоборотных активов.