Участники финансового рынка и их функции

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

а) ПРЯМАЯ ФОРМА ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛОК

Продавец финансовых инструментов (услуг) финансовые инструменты Покупатель финансовых инструментов (услуг) С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на две группы: 1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг); 2) финансовые посредники.
Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).

б) ОПОСРЕДСТВОВАННАЯ ФОРМА ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛОК

Продавцы финансовых инструментов (услуг)
Покупатели финансовых
инструментов (услуг)

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).


На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Кредиторы. Они характеризуют субъектов финан
сового рынка, предоставляющих ссуду во временное
пользование за определенный процент. Основной функ
цией кредиторов является продажа денежных активов
(как собственных, так и заемных) для удовлетворения
разнообразных потребностей ссудополучателей в финан
совых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут
выступать: государство (осуществляя целевое кредито
вание предприятий за счет средств общегосударствен
ного и местных бюджетов, а также государственных це
левых внебюджетных фондов); коммерческие банки,
осуществляющие наибольший объем и широкий спектр
кредитных операций; небанковские кредитно-финансо
вые учреждения.

б) Заемщики. Они характеризуют субъектов финан
сового рынка, получающих ссуды от кредиторов под опре
деленные гарантии их возврата и за определенную пла
ту в форме процента. Основными заемщиками денежных
активов на финансовом рынке выступают государство
(получая кредиты от международных финансовых орга
низаций и банков), коммерческие банки (получающие
кредиты на межбанковском кредитном рынке), предприя
тия (для удовлетворения потребностей в денежных ак
тивах в целях пополнения оборотных средств и форми
рования инвестиционных ресурсов); население (в форме
потребительского финансового кредита, используемого
в инвестиционных целях).

2. На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Эмитенты. Они характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство (исполнительные органы государственной власти и органы местного самоуправления), а также разнообразные юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Кроме того, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами.

б) Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков: по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные предприятия, физические лица) и институциональных инвесторов (представленных различными финансово-инвестиционными институтами); по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода); по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.

3. На валютном рынке основными видами участни
ков финансовых операций являются:

а) Продавцы валюты. Основными продавцами ва
люты выступают: государство (реализующее на рынке
через уполномоченные органы часть валютных резер
вов); коммерческие банки (имеющие лицензию на осу
ществление валютных операций); предприятия, ведущие
внешнеэкономическую деятельность (реализующие на
рынке свою валютную выручку за экспортируемую про
дукцию); физические лица (реализующие имеющуюся у
них валюту через сеть обменных валютных пунктов).

б) Покупатели валюты. Основными покупателями
валюты являются те же субъекты, что и ее продавцы.

4. На страховом рынке основными видами прямых
участников финансовых операций выступают:
а) Страховщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной функцией страховщиков на финансовом рынке является осуществление всех видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового события.

Основными страховщиками являются: страховые фирмы и компании отрытого типа (предоставляющие страховые услуги всем категориям субъектов страхования); кэптивные страховые фирмы и компании— дочерняя компания в составе холдинговой компании (финансово-промышленной группы), созданная с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, входящих в ее состав (совпадение стратегических экономических интересов страховщика и его клиентов в этом случае создает широкие финансовые возможности для эффективного использования страховых платежей); компании по перестрахованию риска (перестраховщики), принимающие часть (или всю сумму) риска от других страховых компаний (основной целью операций перестрахования является дробление крупных рисков для сокращения сумм возмещаемого убытка первичным страховщиком при наступлении страхового события).

б) Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.