Функции и механизмы финансового менеджмента

1. Управление активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприятия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой
функции определяется общая потребность в капитале
для финансирования формируемых активов предприя
тия; оптимизируется структура капитала в целях обес
печения наиболее эффективного его использования;
разрабатывается система мероприятий по рефинансиро
ванию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управ
ления являются формирование важнейших направлений
инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвес
тиционной привлекательности отдельных реальных проек
тов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффек
тивных из них; формирование реальных инвестиционных
программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наи
более эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Функциями этого
управления является формирование входящих и выхо
дящих потоков денежных средств предприятия, их син
хронизация по объему и во времени по отдельным пред
стоящим периодам, эффективное использование остатка
временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками и предотвраще
ние банкротства. В процессе реализации этой функции
выявляется состав основных финансовых рисков, при
сущих хозяйственной деятельности данного предприя
тия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем
связанных с ними возможных финансовых потерь в раз
резе отдельных операций и по хозяйственной деятель
ности в целом; формируется система мероприятий по
профилактике и минимизации отдельных финансовых
рисков, а также их страхованию; на основе постоянного
мониторинга диагностируется уровень угрозы банкрот
ства и при высоком ее уровне используются механизмы
антикризисного финансового управления предприятием.
Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрирены в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии стоится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы.

1. Государственное нормативно-правовое регулирова
ние финансовой деятельности предприятия. Принятие зако
нов и других нормативных актов, регулирующих финансо
вую деятельность предприятий, представляет собой одно
из направлений реализации внутренней финансовой
политики государства. Законодательные и нормативные
основы этой политики регулируют финансовую деятель
ность предприятия в разных формах. Основные направле
ния государственного регулирования финансовой деятель
ности предприятий рассмотрены в специальном разделе.

2. Рыночный механизм регулирования финансовой
деятельности предприятия. Этот механизм формируется
прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе от
дельных его видов и сегментов. Спрос и предложение
на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки
процента) и котировок по отдельным финансовым ин
струментам, определяют доступность кредитных ресур
сов в национальной и иностранной валютах, выявляют
среднюю норму доходности капитала, определяют систе
му ликвидности отдельных фондовых и денежных инстру
ментов, используемых предприятием в процессе своей
финансовой деятельности. По мере углубления рыночных
отношений роль рыночного механизма регулирования
финансовой деятельности предприятий будет возрастать.

Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия

а) Управление оборотными активами.
б) Управление внеоборотными активами.
в) Оптимизация состава активов.

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

а) Управление собственным капиталом.
6) Управление заемным капиталом.
в) Оптимизация структуры капитала.

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

а) Управление реальными инвестициями.
б) Управление финансовыми инвестициями.

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

а) Управление денежными потоками по операционной деятельности.
б) Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности.
в) Управление денежными потоками по финансовой деятельности.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ БАНКРОТСТВА

а) Управление составом финансовых рисков.
б) Управление профилактикой финансовых рисков.
в) Управление страхованием финансовых рисков.
г) Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его характеристика основных элементов механизма финансового менеджмента.
финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.