Криволинейная модель динамики цены Белла ("Bell curve model")

Рассматриваемая в настоящем пункте модель движения цены применяется фи¬нансовыми и техническими аналитиками более 30 последних лет.

Основой построения данной циклической модели стало рассмотрение трех основ¬ных определяющих ритмов динамики рынка:
- долгосрочный тренд;
- среднесрочный тренд;
- краткосрочный тренд.

Долгосрочный тренд согласно этой модели длится от 4 до 4.5 лет. Из них 28 месяцев плюс/минус один месяц дюрации продолжается бычья фаза цикла. Медве¬жья фаза длится в течение 15 месяцев плюс/минус один месяц дюрации. Для выяв¬ления долгосрочного тренда рекомендуется применять помесячные графики. Долго¬срочные тренды в своей работе используют в основном инвесторы, осуществляющие реальные инвестиции.

Длительность второй циклической волны - среднесрочный тренд - 20 недель плюс/минус неделя дюрации. Из них 12 недель плюс/минус неделя приходится на бычью фазу, а 8 плюс/минус неделя - медвежий рынок. В целом получается, что среднесрочный тренд мы видим два раза в год. Бычья фаза среднесрочного тренда три-четыре раза совпадает с бычьей фазой долгосрочного тренда. Медвежьи фазы среднесрочного и долгосрочного трендов совпадают от одного до трех раз за полный цикл. Большинство трейдеров предпочитают заключать свои сделки именно в пери¬оды однонаправленности динамики этих двух трендов. Для выявления среднесроч¬ного тренда рекомендуется применять недельные графики. Результаты анализа сред¬несрочных циклов важны для трейдеров, имеющих значительные инвестиционные ресурсы под достаточно длинные позиции.

Третья волна рассматриваемого цикла - краткосрочный тренд. Полный кратко¬срочный цикл продолжается в течение 39 дней +/- день (исходя из 240 торговых дней в календарном году). За один календарный год мы можем наблюдать от 5 до 7 краткосрочных трендов. Для выявления краткосрочного тренда рекомендуется при¬менять дневные графики. Анализ краткосрочных трендов используют в своей работе как трейдеры, так и краткосрочные спекулянты. Наилучшей позицией для соверше¬ния сделок является совпадение направления движения цены в среднесрочном и краткосрочных трендах. Графически криволинейная модель Белла будет выглядеть следующим образом.

Кружками отмечены места разворотов долгосрочного тренда. В это время проис¬ходит значительная консолидация сил для прорыва в новом направлении. Для построения циклической модели Белла были соединены вершины. Это до¬пускается при анализе валютного рынка, но противоречит общим принципам пост¬роения модели на фондовых рынках.

Здесь мы видим, что первая медвежья фаза на бычьем тренде (полный цикл 1) вторая половина длинного цикла. Для медвежьего тренда (полные циклы 2 и 3) наоборот, первая медвежья фаза длиннее, нежели вторая бычья. Для незавершенного цикла, изображенного в правой части рисунка, можно уже сказать, что бычья фаза оказалась длиннее, чем медвежья, поэтому полный цикл можно назвать бычьим. Рассмотрим полный цикл № 3 на предмет выявления коротких трендов