Понятие финансового рынка и механизм его функционирования

Понятие "финансовый рынок" является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками.

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг)

-Кредитный рынок
-Рынок ценных бумаг
-Валютный рынок
-Страховой рынок
-Рынок золота

По периоду обращения финансовых активов (инструментов)

-Рынок денег
-Рынок капитала

По организационным формам функционирования

-Организованный (биржевой) рынок
-Неорганизованный (внебиржевой) рынок

По региональному признаку

-Местный рынок
-Региональный рынок
-Национальный рынок
-Мировой рынок

По срочности реализации сделок

-Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок „спот" или „кэш")
-Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок на срок)

По условиям обращения финансовых инструментов

-Первичный рынок
-Вторичный рынок


По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала).
Он характеризует рынок, на котором объектом купли-
продажи являются свободные кредитные ресурсы и от
дельные обслуживающие их финансовые инструменты,
обращение которых осуществляется на условиях возврат
ности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом
рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые
(или переуступаемые) финансовые заимствования (коммер
ческие или банковские переводные векселя, аккредитивы,
чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований
(прямое предоставление финансовых кредитов отдель
ными банками и другими финансовыми институтами
конкретным субъектам хозяйствования и населению;
коммерческий кредит, оформленный простым векселем
и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с разви
той рыночной экономикой неотчуждаемые виды заим-
ствований^не входят в состав объектов кредитного рын
ка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается
свободное их обращение, а соответственно и объектив
ные условия формирования цен на них.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он ха
рактеризует рынок на котором объектом купли-прода
жи являются все виды ценных бумаг (фондовых инстру
ментов), эмитированных предприятиями, различными
финансовыми институтами и государством. В странах с
развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг
является наиболее обширным видом финансового рынка
по объему совершаемых сделок и многообразию обраща
ющихся на нем финансовых инструментов. Функциони
рование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и
повысить эффективность многих экономических процес
сов, и в первую очередь, — процесса инвестирования
временно свободных финансовых ресурсов. Механизм
функционирования этого рынка позволяет проводить на
нем финансовые операции наиболее быстрым способом
и по более справедливым ценам, чем на других видах
финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степе
ни поддается финансовому инжинирингу — процессу
целенаправленной разработки новых финансовых
инструментов и новых схем осуществления
финансовых операций.

3.Валютный рынок. Он характеризует рынок, на
котором объектом купли-продажи выступают иностран
ная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие
операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребно
сти хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для
осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить
минимизацию связанных с этими операциями финансовых
рисков, установить реальный валютный курс
(цену денежной единицы одной страны, выраженную в
денежной единице другой страны на определенную дату)
по отдельным видам иностранной валюты.

4. Страховой рынок. Он характеризует рынок, на
котором объектом купли-продажи выступает страховая
защита в форме различных предлагаемых страховых
продуктов. Потребность в услугах этого рынка суще
ственно возрастает по мере развития рыночных отно
шений. Субъекты этого рынка, осуществляющие пред
ложение страховой защиты, способствуют аккумуляции
и эффективному перераспределению капитала, широко
используя накапливаемые средства в инвестиционных
целях. Даже в кризисных экономических условиях этот
рынок развивается высокими темпами, значительно пре
вышающими темпы развития других видов финансовых
рынков.

5. Рынок золота (и других драгоценных металлов —
серебра, платины). Он характеризует рынок, на котором
объектом купли-продажи выступают вышеперечислен
ные виды ценных металлов, в первую очередь, золота.
На этом рынке осуществляются операции страхования
финансовых активов, обеспечения резервирования этих
активов для приобретения необходимой валюты в про
цессе международных расчетов, осуществления финан
совых спекулятивных сделок. Этот же рынок удовлет
воряет также потребности в промышленно-бытовом
потреблении этих металлов, в частной их тезаврации.
Такая многофункциональность рынка золота связана с
тем, что оно является не только общепризнанным фи
нансовым активом и наиболее безопасным средством
резервирования свободных денежных средств, но и цен
ным сырьевым товаром для ряда производственных
предприятий.