Причины и Следствия

Новости случайные и неожиданные.
К неожиданным и случайным новостям обычно относят новости политического и природного происхождения, реже экономического.
Например, новость о политической нестабильности в России способна приве¬сти к сильному падению немецкой марки, так как экономика Германии сильно зависит от ситуации в России.
Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны. Воен¬ные действия Ирака способны вызвать повышение цен на нефть и ослабить тем самым японскую йену и незначительно немецкую марку, как валюты энергонеза¬висимых стран.


Землятресение или другое стихийное бедствие в какой-либо стране способно ослабить национальную валюту этой страны, так как на восстановление потребу¬ются средства, что способно привести к усилению инфляции.



Новости планируемые и ожидаемые.
К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера.
По степени важности фундаментальные факторы можно разбить на три группы.


К первой группе относятся:
- дефицит торгового баланса (trade deficit). При его росте, как правило, курс национальной валюты снижается;

- дефицит платежного баланса (payment deficit). Его влияние на курс такое же, как и у дефицита торгового баланса;
- индексы инфляции: индекс потребительских цен (CPI) и индекс оптовых цен (PPI). При росте инфляции курс, как правило, снижается;

- официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.). При их росте курс, как правило, повышается;

- динамика валового национального продукта (GDP). При росте GDP курс, как правило, растет;

- данные по безработице (unemployment) или занятости (employment). Рост без¬работицы (падение занятости), как правило, сопровождается падением курса на¬циональной валюты. Однако для каждой из стран на сегодня существуют офици¬ально употребимые данные по эффективной безработице. Т.е. по допустимым и даже желательным для процветания экономики размерам безработицы. На сегод¬ня эти размеры колеблются от 3 до 7 процентов от всего работоспособного населе¬ния в зависимости от страны;

- данные по денежной массе (М4, МЗ, М2, Ml, МО). Рост денежной массы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты. Однако иногда данные по росту денежной массы приводят к ожиданиям повышения учетной ставки и, в конечном итоге, к повышению курса;

- выборы (elections) в парламент (конгресс, сенат и т.п.), и выборы президента. Изменение курса зависит от предвыборных обещаний кандидатов и исторических предпочтений партий, побеждающих на выборах.


Ко второй группе относятся:
- размеры розничных продаж (retail sales). При их росте курс может повыситься;

- размеры жилищного строительства (housing starts). При его росте курс может также повыситься;

- величина заказов (orders). Рост количества заказов сопровождается, как пра¬вило, незначительным повышением курса;

- индекс производственных цен (producer price). Их рост может вызвать паде¬ние курса;

- индекс промышленного производства (industrial production). Его рост может вызвать рост курса;

- производительность в экономике (productivity). Падение производительности может вызвать падение курса.
О новостях первой и второй группы вы будете узнавать из информационных агентств (Reuters, Dow Jones, AFX, Knight Ridder, Futures World News и т.п.).


К третьей группе фундаментальных факторов относятся данные, которые воз¬можно получать в режиме реального времени:
- форвардные курсы соответствующих валют (forward);

- фьючерсные курсы валют;