Денежно-кредитная политика Банка России

Управление денежной массой в обращении — всего лишь одна
из задач правительства в рамках его общей обязанности направлять национальную экономическую активность в соответствии главными целями стратегии развития страны.

Существует три основных способа экономического регулирования экономики: фискальная политика, денежно-кредитная политика, прямое вмешательство государства.

Фискальная политика. Данный способ подразумевает экономическое регулирование за счет мероприятий в области налога: обложения и государственных расходов.

Прямое вмешательство государства характерно для социалистических стран с директивными методами управления. Наиболее ярким примером может служить политика регулирований цен и доходов, направленная на контролирование инфляции за счет замораживания цен и заработной платы, а также рационирование (распределение товаров в обществе в соответствии с необходимостью).

Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии развития экономики. Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, на состояние экономики страны в целом. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от состояния экономики и целей выделяют два типа денежно-кредитной политики : рестрикционная и экспансионистская.

Денежно-кредитная политика может иметь тотальный либо селективный характер. Тотальный характер — мероприятия Банка России распространяются на все учреждения банковской системы. Селективный характер — мероприятия Банка России распространяются на отдельные кредитные учреждения или на отдельные виды банковской деятельности.

Инструментами селективной политики являются:

1) установление лимитов учетных и переучетных операций (по отраслям, регионам);

2) лимитирование отдельных видов операций банков;

3) установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций;

4) регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков;

5) установление кредитных потолков и т. д.

Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственного набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Выбранные и разработанные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели. В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику, используя соответствующие инструменты. Инструмент ты, используемые в денежно-кредитной политике центральным» банками разных стран, должны соответствовать определенным требованиям: а) максимальной действенности; б) равномерности воздействия на конкурентоспособность кредитных институтов. Все инструменты денежно-кредитной политики можно охарактеризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего действия или селективной направленности; прямого или косвенной) воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.

Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) сформулированы
основные инструменты денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном
увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентации денежных потоков из финансового в реальный сектор экономии

г) остановка утечки капитала за рубеж;

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.