Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке

Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

• прединвестиционная стадия, в процессе которой
разрабатываются варианты альтернативных инвестицион
ных решений, проводится их оценка и принимается
креализации конкретный их вариант;

• инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется
непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

• постинвестиционная стадия, в процессе которой
обеспечивается контроль за достижением предусмотрен
ных параметров инвестиционных решений в процессе
эксплуатации объекта инвестирования.

Основу прединвестиционной стадии цикла реального инвестирования составляет подготовка инвестиционного проекта (аналогом этого термина выступают "бизнес-план", "технико-экономическое обоснование" и др).

Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Для таких форм реального инвестирования как обновление отдельных видов оборудования, приобретение отдельных видов нематериальных активов, увеличение запасов материальных оборотных активов, которые, как правило, не требуют высоких инвестиционных затрат, обоснование инвестиционных проектов носит форму внутреннего служебного документа (докладной записки, заявки и т.п.), в котором излагаются мотивация, объектная направленность, необходимый объем инвестирования, а также ожидаемая его эффективность.

При осуществлении таких форм реального инвестирования, как приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, реконструкция и широкомасштабная модернизация предприятия, требования к подготовке инвестиционного проекта существенно возрастают.
Это связано с тем, что в современных экономических условиях предприятия не могут обеспечить свое стратегическое развитие только за счет внутренних финансовых ресурсов и привлекают на инвестиционные цели значительный объем средств за счет внешних источников финансирования.

В то же время любой крупный сторонний инвестор или кредитор должен иметь четкое представление о стратегической концепции проекта; его масштабах; важнейших показателях маркетинговой, экономической и финансовой его результативности; объеме необходимых инвестиционных затрат и сроках их возврата и других его характеристиках. Разработанный реальный инвестиционный проект позволяет сначала собственникам и менеджерам предприятия, а затем и сторонним инвесторам всесторонне оценить целесообразность его реализации и ожидаемую эффективность.

Разрабатываемые в разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия инвестиционные проекты классифицируются по ряду признаков.

В зависимости от видов инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой их классификации, дифференцируются требования к их разработке.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых предприятием за счет внутренних источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей. Такое обоснование может содержать лишь цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а также схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам. Такое обоснование инвестиционных проектов подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой структуры вызываются лишь отраслевыми особенностями и формами осуществления реальных инвестиций).

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы.

1. Краткая характеристика проекта (или его резюме).
В этом разделе содержатся выводы по основным
аспектам разработанного проекта после рассмотрения
всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта,
ее обоснование и формы реализации уже определены.
Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сде
лать вывод о том, отвечает ли проект направленности его
инвестиционной деятельности и инвестиционной стра
тегии, соответствует ли он потенциалу его инвестицион
ных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реа
лизации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.

2. Предпосылки и основная идея проекта, В этом раз
деле перечисляются наиболее важные параметры про
екта, которые служат определяющими показателями для
его реализации, рассматривается регион расположения
проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой,
приводится график реализации проекта и характеризуется
его инициатор.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются
результаты маркетинговых исследований, обосновывается
концепция маркетинга и разрабатывается проект его бюджета.

4. Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию
используемых видов сырья и материалов, объем потребности
в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им,
программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

5. Месторасположение, строительный участок и окружающая среда.В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта,В зависимости от видов инвестиционных проектов, изложенных в рассматриваемой их классификации, дифференцируются требования к их разработке.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых предприятием за счет внутренних источников, обоснование осуществляется по сокращенному кругу разделов и показателей. Такое обоснование может содержать лишь цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а также схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам. Такое обоснование инвестиционных проектов подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой структуры вызываются лишь отраслевыми особенностями и формами осуществления реальных инвестиций).

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы.

1). Краткая характеристика проекта (или его резюме).
В этом разделе содержатся выводы по основным
аспектам разработанного проекта после рассмотрения
всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта,
ее обоснование и формы реализации уже определены.
Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать
вывод о том, отвечает ли проект направленности его
инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии,
соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов,
устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам
возврата вложенного капитала и т.п.

2). Предпосылки и основная идея проекта, В этом разделе
перечисляются наиболее важные параметры проекта, которые
служат определяющими показателями дляего реализации,
рассматривается регион расположения ружающей среды,
степень воздействия на нее при реализации проекта,
социально-экономические условия в регионе и
инвестиционный климат, состояние производственной
и коммерческой инфраструктуры, выбор строительного
участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка
затрат по освоению строительного участка.