Виды деятельности банка с ценными бумагами

В соответствии с Законом «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ в российскую практику вводятся новые виды ценных бумаг: облигация с ипотечным покрытием .(облигация, исполнение обязательства по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия); ипотечный сертификат участия (именная ценная облигация, удостоверяющая долю ее владельца в общей собственности на ипотечное покрытие). При этом ипотечное покрытие могут составлять: обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитам и займам; ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в общей собственности на другое ипотечное покрытие; деньги; государственные ценные бумаги; недвижимое имущество.

Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) — часть финансового рынка (другая важнейшая его часть — рынок банковских кредитов). Банк редко выдает кредиты на длительные сроки. Выпуская же ценные бумаги, можно получить деньги на многие годы (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции). За этим делением финансового рынка на две важнейшие части стоит деление капитала на оборотный и основной.

РЫНОК ценных бумаг дополняет систему банковского кредитования и взаимодействует с ней. Например, банки выдают посредникам на РЦБ кредиты для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи и для других целей. Важной частью РЦБ можно считать денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные (до года) долговые обязательства, главным образом казначейские векселя (билеты). Задача РЦБ — обеспечить возможно более полный и быстрый перелив сбережений в инвестиции (в финансовые активы) по цене, которая бы устраивала обе стороны. Решение этой задачи невозможно без участия действующих на РЦБ посредников — брокеров и дилеров. Брокер покупает и продает ценные бумаги по поручению клиентов, получая за это комиссионные, а дилер еще и покупает ценные бумаги на свое имя и за свой счет, чтобы потом их перепродать.

В начале 1990-х гг. в России стихийно была выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором одновременно и с практически равными правами действуют и банки, и небанковские инвестиционные институты. Это одновременно и модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, и модель деятельности банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий и организаций, окружать себя различными небанковскими финансовыми институтами и контролировать их работу.
В 1994 г. были внесены некоторые ограничения на операции банков с ценными бумагами. В результате банки потеряли возможность выступать покупателями акций приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов, вкладывать более 5% своих активов в акции АО, иметь в своей собственности более 10% акций какого-либо АО. Сейчас в соответствии с Инструкцией ЦБ № 110 банк может инвестировать в УК других юридических лиц (в том числе в акции) не более 25% величины собственного капитала (норматив HI2).

Правовая база.

Функционирование РЦБ в целом и деятельность на нем банков регламентируются нормами ряда законов, а также нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) и Центрального банка.

Законы имеются в виду следующие (помимо Гражданского и Налогового кодексов РФ):

• «Единообразный закон о чеках» (приложение 1 к Женевской конвенции 1931 г., установившей этот Закон);

• «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ;

• «О банках и банковской деятельности»;

• «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ;

• «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ;

• «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ;

• «Об ипотечных ценных бумагах»;

• «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных без государственной регистрации до вступления в силу Закона «О рынке ценных бумаг» от 10 декабря 2003 г. № 174-ФЗ.

Из основных документов Банка России необходимо отметить следующие (в хронологическом порядке):

• письмо от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 (в ред. Указания от 31 августа 1998 г. № 333-У) с Положением «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций»;

• письмо «Об операциях коммерческих банков с векселями» от 23 февраля 1995 г. № 26;

• Положение «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию» от 22 января 1998 г. № 16-П;

• Положение «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг» от 19 августа 1998г.№49-П;

• Указание «О порядке рассмотрения случаев нарушения кредитными организациями законодательства о рынке ценных бумаг и применения к ним мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг» от 19 августа 1998 г. № 319-У;

• Положение «О порядке рассмотрения документов и заключения Банком России до говоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО-ОФЗ» от 10 ноября 1998 г. № 59-П;

• Положение «О порядке продажи Банком, России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа» от 11 января 2002 г. № 176-П;

• Инструкцию «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» от 22 июля 2002 г. № 102-И;

• Положение «Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг» от 25 марта 2003 г. № 219-П;

• Положение «О порядке заключения и исполнения сделок репо с государственными ценными бумагами РФ» от 25 марта 2003 г. № 220-П;

• Указание «Об особенностях проведения Банком России операций прямого репо скредитными организациями» от 30.12.2003 г. № 1365-У;

• Положение «О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг» от 16.03.2004 г. № 253-П;

• Инструкцию «Об обязательных нормативах кредитных организаций, эмитирующих облигации с ипотечным покрытием» от 31.03.2004 г. № 112-И.